美股小幅上涨，美联储降息预期升温
元描述： 美股周三小幅上涨，美联储会议纪要释放降息信号，美国劳工部下调就业数据，投资者期待鲍威尔在杰克逊霍尔经济研讨会上的讲话。
引言:
尽管经济数据显示出不确定性，美股市场仍然保持着乐观情绪，周三小幅上涨。美联储降息预期升温，投资者期待即将到来的杰克逊霍尔经济研讨会上美联储主席鲍威尔的讲话，以寻找更多政策线索。
市场概述
美联储的货币政策转向是推动市场的主要驱动力。美国劳工部大幅下修2023年4月至2024年3月期间的非农就业岗位增量，表明劳动力市场可能比预期更加疲软。这一数据进一步加剧了对经济衰退的担忧，也为美联储降息提供了更多理由。
美联储最新公布的7月会议纪要显示，大多数官员认为，如果经济数据如预期那样，9月份降息可能是合适的。此外，一些官员认为，7月份加息25个基点也是合理的。这表明，美联储正在密切关注经济数据，并准备根据需要调整货币政策。
利率预期
投资者对美联储降息的预期也体现在债券市场上。中长期美债收益率回落，与利率预期密切相关的2年期美债收益率降至3.92%，基准10年期美债收益率降至3.78%。根据芝加哥商品交易所FedWatch工具，交易员预计下个月降息的可能性为100%，分歧点在于潜在的降息幅度是25个基点还是50个基点。
杰克逊霍尔经济研讨会
接下来的市场焦点将转向周五的杰克逊霍尔经济研讨会。美联储主席鲍威尔届时将发表讲话，市场将密切关注他的讲话，寻找关于未来货币政策方向的线索。
个股表现
个股方面，塔吉特股价上涨11.2%，此前该零售商上调了全年利润预期，并报告了一年多来首次季度销售额增长。
梅西百货股价下跌12.9%，这家老牌百货连锁下调了年度净销售额预测。
福特汽车股价上涨1.6%，公司宣布正在调整其电动汽车计划。
美国运通股价下跌超过3%，美国银行下调其评级从买入至中性，报告称：“虽然对美国运通的长期战略持乐观态度，但零售商和旅游公司最近的评论表明，即使对高端消费者来说，支出背景也具有挑战性。”
京东股价下跌4.8%，报道称，该公司股东沃尔玛已出售其在该公司的全部股份。
大宗商品
国际油价创7个月新低，需求疲软和中东局势缓和打压了美国原油库存下滑利好。WTI原油合约跌1.69%，报71.93美元/桶，布伦特原油近月合约跌1.49%，报76.05美元/桶。
国际金价小幅走低，纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货合约跌0.12%，报2508.40美元/盎司。
美联储降息预期
美联储降息预期是当前市场最热门的话题之一。由于经济数据显示出不确定性，投资者普遍预期美联储将在未来几个月内降息。
美联储降息的原因
美联储降息的原因主要有以下几点：
- 经济增长放缓： 最近的经济数据显示，美国经济增长正在放缓，一些指标甚至显示出经济衰退的迹象。
- 通货膨胀下降： 虽然通货膨胀率已经从峰值下降，但仍高于美联储的目标水平。
- 劳动力市场疲软： 美国劳工部大幅下修非农就业岗位增量，表明劳动力市场可能比预期更加疲软。
降息对市场的影响
美联储降息将对市场产生以下影响：
- 股票市场： 降息通常会提振股票市场，因为较低的利率可能会刺激企业投资和支出。
- 债券市场： 降息通常会导致债券收益率下降，因为投资者对债券的需求会增加。
- 货币市场： 降息通常会导致货币贬值，因为投资者会将资金转向其他货币。
美联储何时降息？
美联储何时降息尚不清楚，但市场普遍预期将在今年9月或11月的会议上降息。
杰克逊霍尔经济研讨会
杰克逊霍尔经济研讨会是全球经济学家和央行官员的重要聚会。美联储主席鲍威尔将在这次会议上发表讲话，市场将密切关注他的讲话，寻找关于未来货币政策方向的线索。
鲍威尔讲话的重点
鲍威尔讲话的重点可能包括：
- 经济前景： 鲍威尔可能会对美国经济前景发表看法，包括经济增长、通货膨胀和就业市场。
- 货币政策： 鲍威尔可能会讨论美联储的货币政策立场，包括降息的可能性。
- 通货膨胀： 鲍威尔可能会讨论美联储控制通货膨胀的措施。
市场对鲍威尔讲话的反应
市场对鲍威尔讲话的反应将取决于他的言论。如果鲍威尔对经济前景表示乐观，并暗示美联储可能在未来几个月内降息，这可能会提振市场情绪。反之，如果鲍威尔对经济前景表示担忧，并暗示美联储可能会继续维持高利率，这可能会打压市场情绪。
常见问题解答
问：美联储降息对股票市场有什么影响？
答： 美联储降息通常会提振股票市场，因为较低的利率可能会刺激企业投资和支出，从而推动经济增长和企业盈利。
问：美联储降息对债券市场有什么影响？
答： 美联储降息通常会导致债券收益率下降，因为投资者对债券的需求会增加。
问：美联储降息对货币市场有什么影响？
答： 美联储降息通常会导致货币贬值，因为投资者会将资金转向其他货币。
问：美联储何时降息？
答： 美联储何时降息尚不清楚，但市场普遍预期将在今年9月或11月的会议上降息。
问：鲍威尔在杰克逊霍尔经济研讨会上可能会谈些什么？
答： 鲍威尔可能会谈论经济前景、货币政策立场和通货膨胀。
问：市场对鲍威尔讲话的反应会如何？
答： 市场对鲍威尔讲话的反应将取决于他的言论。如果鲍威尔对经济前景表示乐观，并暗示美联储可能在未来几个月内降息，这可能会提振市场情绪。反之，如果鲍威尔对经济前景表示担忧，并暗示美联储可能会继续维持高利率，这可能会打压市场情绪。
结论
美联储降息预期是当前市场的主要驱动力。投资者期待美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔经济研讨会上发表讲话，以寻找更多关于未来货币政策方向的线索。市场将根据鲍威尔的讲话内容调整投资策略。
